Spreads de opções de ações

Tipos de Spreads de Opções.
Os benefícios reais da negociação de opções vêm com o uso de spreads de opções. É perfeitamente possível obter lucros sob qualquer condição de mercado simplesmente usando uma combinação da simples compra e venda de calls e puts, mas se você aprender a usar spreads de opções, descobrirá muito mais oportunidades para obter lucros.
Um spread de opções consiste basicamente em assumir uma posição em dois ou mais contratos de opções diferentes, baseados no mesmo título subjacente. Por exemplo, se você comprar contratos em um determinado estoque e também assinar contratos com esse mesmo estoque, então você basicamente criou um spread de opções.
Eles são usados ​​principalmente por duas razões específicas, limitando o risco e reduzindo os custos iniciais de tomar uma determinada posição. No entanto, existem muitos, muitos tipos diferentes e alguns deles são muito simples, enquanto outros são mais complexos. Há também várias maneiras diferentes de classificá-las.
Nesta seção, examinamos os principais tipos, como eles funcionam e como são criados. Os seguintes tipos de todos são cobertos, juntamente com algumas informações adicionais sobre eles em sua estratégia de negociação. Você deve estar ciente de que vários deles podem se enquadrar em várias categorias.
Ligue para & amp; Colocar crédito & amp; Débito Vertical, Horizontal & amp; Opções de taxa de calendário diagonal Spreads & amp; Estratégia de negociação de opções.
A maneira mais simples de classificar um spread é em que tipo básico de opções são usadas - chamadas ou puts. Embora alguns spreads possam usar uma combinação de ambos, a maioria usa apenas chamadas ou apenas coloca. Qualquer spread que é feito usando apenas chamadas é conhecido como spread de chamada, enquanto um que é feito usando somente puts é conhecido como spread de venda.
Crédito & amp; Débito.
Os spreads também podem ser classificados facilmente com base no gasto de capital envolvido. Quando você cria um, você incorrerá em um custo inicial ou receberá um crédito inicial. Se você incorrer em um custo inicial, gastando mais com contratos de compra do que com contratos por escrito, isso é conhecido como um spread de débito. Se você receber um crédito inicial gastando menos na compra de contratos do que recebe de contratos por escrito, isso é conhecido como spread de crédito.
Vertical, Horizontal & amp; Diagonal.
Outro método para classificar spreads é baseado nas posições das opções relativas umas às outras em uma cadeia de opções. Os spreads que envolvem a compra e a assinatura de contratos do mesmo tipo, a mesma data de vencimento e o mesmo título subjacente, mas com preços de exercício diferentes, aparecem empilhados verticalmente em uma cadeia de opções e, como tais, são conhecidos como spreads verticais.
Aquelas que envolvem a compra e a assinatura de contratos com diferentes datas de vencimento, mas o mesmo tipo, o mesmo preço de exercício e a mesma garantia subjacente são conhecidas como spreads horizontais. Compra e venda de opções que têm diferentes preços de exercício e diferentes datas de vencimento, mas são do mesmo tipo e da mesma garantia subjacente, está criando um spread diagonal.
Estes envolvem opções com datas de vencimento diferentes. Os spreads horizontais e os spreads diagonais são exemplos de spreads de calendário, mas também existem outros tipos. Eles são essencialmente usados ​​para tentar lucrar com diferentes taxas de decaimento temporal entre os contratos escritos e os contratos comprados.
Isso é aplicado a qualquer spread que envolva a compra e venda de diferentes quantidades de contratos de opções, em vez de comprar uma quantidade de contratos igual ao valor escrito. Tipicamente, envolvem escrever mais contratos do que os que estão sendo comprados, mas a proporção pode funcionar de qualquer maneira, dependendo da estratégia usada.
Opções Spreads & amp; Estratégia de negociação de opções.
Os diferentes tipos de spread são um assunto muito importante na negociação de opções, já que a maioria das estratégias envolve usá-los. Existem muitos tipos diferentes, e eles não são todos abordados nesta seção específica. Em vez disso, acabamos de abordar as principais categorias, explicando suas características básicas e mostrando como elas podem ser usadas.
Sugerimos que você se familiarize com as informações desta seção primeiro, mas para obter uma lista mais abrangente dos diferentes tipos, leia nossa seção sobre estratégias de negociação de opções. Nessa seção, cobrimos todos os spreads que você precisa conhecer com informações detalhadas sobre como usá-los.

Opções de ações se espalha
Existem muitos tipos de spreads, mas a maioria cai em 3 categorias, Vertical, Horizontal e Diagonal. Um spread vertical tem duas pernas de opção com a mesma data de vencimento. Os spreads verticais são de alta ou de baixa, uma vez que normalmente exigem que o estoque subjacente se mova em uma determinada direção para ser lucrativo. Os spreads horizontais têm duas opções com o mesmo preço de exercício, mas com vencimentos diferentes. Este tipo de spread, também conhecido como Spread de Calendário, não é nem baixista nem otimista, ele irá lucrar como resultado do prêmio de tempo na perna curta erodindo mais rápido que o prêmio de tempo na perna longa. Um spread diagonal tem preços de exercício diferentes e datas de vencimento diferentes. Existem várias aplicações de um spread diagonal, como avançar um spread vertical, spread horizontal ou straddle na expiração ou perto dele.
Spreads verticais.
Um trader de spread que compra uma ligação em antecipação a um aumento de estoque pode reduzir o custo da longa chamada vendendo uma chamada mais barata do que a do dinheiro. Isso é conhecido como spread do Bull Call. O risco, que é o custo da chamada longa, é reduzido pelo crédito recebido da venda da chamada fora do dinheiro. Há uma compensação, uma vez que o lucro potencial é limitado pelas perdas potenciais na chamada de dinheiro fora do mercado.
Objetivos da negociação de spreads.
Razão # 1 - Taxa de Risco / Retorno.
O ganho máximo de uma Bull Call é a diferença entre os preços de exercício, chamado de spread, menos o custo do negócio, chamado de débito. A perda máxima é o custo do comércio. Quando o spread é maior que o débito, o ganho potencial é maior que a perda máxima. Dado que é igualmente provável que a ação suba do que caia, o ganho das negociações vencedoras irá mais do que compensar as perdas dos negócios perdedores.
Razão # 2 - Alavancagem.
A perda máxima é o custo do negócio, e o montante de capital necessário para entrar no spread da Bull Call é igual ao custo inicial do spread. O capital necessário para comprar ações pode ser usado para comprar um spread que cobre muitas vezes mais ações. Embora possível, essa posição de spread estaria sujeita a enormes oscilações de valor como resultado de mudanças relativamente pequenas no preço das ações subjacentes e, portanto, teria um risco enorme em comparação com a manutenção da ação.
Razão # 3 - Reduza a margem de juros.
Os spreads de crédito líquido podem oferecer uma ligeira vantagem se você estiver negociando com margem, uma vez que o custo da margem de juros pode superar significativamente os ganhos de juros de crédito.
Um negociante que prevê um aumento no preço das ações pode optar por vender uma quantia em dinheiro em vez de comprar uma chamada. O put vai cair em valor à medida que o prêmio de tempo cai, proporcionando algum lucro mesmo se o preço das ações não mudar. O comerciante de spread adquire um fora do dinheiro colocado para proteger contra as perdas no curto put. O fora do dinheiro coloca custos menores do que o do dinheiro colocado, e o comércio gera renda imediata. O crédito líquido do comércio pode compensar a dívida de margem e reduzir o montante da margem de juros paga. Tanto a Bull Call quanto a Bull Colocam lucro quando o estoque subjacente aumenta.
Escolhendo o melhor spread.
Qual é o melhor negócio para o investidor otimista, o Bull Call ou Bull Put? Os spreads de crédito líquidos (Bull Puts e Bear Calls) têm a vantagem de gerar capital imediato, mas isso não melhora o potencial de lucro do negócio. Um comércio com um alto spread para a relação crédito / débito é desejável, uma vez que o potencial de lucro é maior do que a perda potencial. Um spread alto para a taxa de débito / crédito aumenta o lucro máximo, mas não aumenta a probabilidade de lucro. Os spreads mais desejáveis ​​são onde a perna mais cara é vendida. Caro não significa necessariamente um preço mais alto. Uma opção em dinheiro terá um preço mais alto do que uma opção fora do dinheiro, mas a opção fora do dinheiro pode ter mais prêmio de tempo associado a ela.
As diretrizes para escolher os spreads se aplicam a todos os tipos de spreads: vertical, horizontal ou diagonal.

5 estratégias de opções básicas explicadas.
A capacidade de gerenciar risco versus recompensa é precisamente uma das razões pelas quais os traders continuam a migrar para as opções. Embora um entendimento de chamadas e opções de venda simples seja suficiente para começar, adicionar estratégias simples como spreads, borboletas, condors, straddles e strangles pode ajudar a definir melhor os riscos e até mesmo abrir oportunidades de negociação às quais você não tinha acesso anteriormente.
Embora possa parecer assustador começar a usar essas estratégias, é importante lembrar que a maioria é apenas uma combinação de ligações e opções, diz Marty Kearney, instrutor sênior do CBOE Options Institute. & ldquo; Esses nomes surgiram para que as pessoas que telefonavam para as mesas de negociação pudessem transmitir rapidamente o que queriam fazer. Estas são estratégias bem básicas, apenas levando as coisas a um nível. & Rdquo;
Uma chamada dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar o ativo subjacente ao preço de exercício de compra. Uma venda dá ao comprador o direito, mas não a obrigação de vender o ativo subjacente ao preço de exercício de compra.
Um spread de opções é qualquer combinação de várias posições. Isso pode incluir a compra de uma ligação e a venda de uma ligação, a compra de uma opção de venda e a venda de uma opção de venda ou a compra de ações e a venda da chamada (o que seria uma gravação com cobertura). Para os nossos propósitos, vamos olhar mais de perto para um spread de call call vertical, que é usado se esperamos que o preço do estoque subjacente aumente, embora esses mesmos princípios possam ser aplicados a spreads de bull touro, dar call spreads e suportar Coloque spreads.
Fundamentalmente, os spreads verticais são um jogo direcional, diz Joseph Burgoyne, diretor de marketing institucional e de varejo do Options Industry Council, o que significa que o investidor precisa ter uma opinião sobre se o subjacente vai subir ou descer. Além disso, embora eles tenham risco limitado, eles também têm uma recompensa limitada.
Kearney explica: "O que eu estou olhando é que eu quero controlar o estoque, e acho que estamos indo para uma certa quantia em dólar." Estou disposto a desistir de qualquer coisa acima disso, & rdquo; ele diz. Para o nosso exemplo de um spread de call call vertical, ele usa uma negociação de ações a US $ 63 que ele acredita que vai pelo menos para US $ 70.
Você pode simplesmente comprar o estoque ou uma única ligação, mas comprando o spread de call você é capaz de limitar melhor o seu risco. No exemplo de Kearney, nós colocamos o spread de chamada vertical de 60-70, que consiste em comprar uma chamada 60 dentro do dinheiro e vender uma chamada 70 fora do dinheiro. Como vendemos a ligação de 70, limitamos o valor máximo de nosso spread a US $ 10 (menos as comissões), mas reduzimos nosso ponto de equilíbrio para o negócio devido ao crédito que ganhamos vendendo a ligação de 70. Além disso, nossa perda está limitada ao custo do spread.

Tutorial Básico de Opções.
Atualmente, as carteiras de muitos investidores incluem investimentos como fundos mútuos, ações e títulos. Mas a variedade de títulos que você tem à sua disposição não termina aí. Outro tipo de segurança, conhecido como opções, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados que entendem tanto os usos práticos quanto os riscos inerentes associados a essa classe de ativos.
O poder das opções reside na sua versatilidade e capacidade de interagir com ativos tradicionais, como ações individuais. Eles permitem que você adapte ou ajuste sua posição de acordo com muitas situações de mercado que possam surgir. Por exemplo, opções podem ser usadas como uma proteção efetiva contra um mercado de ações em declínio para limitar as perdas de baixa. As opções podem ser usadas para fins especulativos ou extremamente conservadoras, como você deseja. O uso de opções é, portanto, melhor descrito como parte de uma estratégia maior de investimento.
Essa versatilidade funcional, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas se usadas de maneira inadequada. É por isso que, ao negociar opções com um corretor, você frequentemente encontrará um aviso como o seguinte:
As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos. A negociação de opções pode ser de natureza especulativa e acarretar risco substancial de perda. Apenas invista com capital de risco.
As opções pertencem ao grupo maior de valores mobiliários conhecidos como derivativos. Essa palavra passou a estar associada à tomada excessiva de riscos e à capacidade de quebrar economias. Essa percepção, no entanto, é amplamente exagerada. Todo "derivativo" significa que seu preço é dependente ou derivado do preço de outra coisa. Coloc assim, o vinho é um derivado das uvas; O ketchup é um derivado do tomate. As opções são derivativos de títulos financeiros - seu valor depende do preço de algum outro ativo. Isso é tudo derivativo significa, e existem muitos tipos diferentes de títulos que se enquadram sob o nome derivados, incluindo futuros, forwards, swaps (dos quais existem muitos tipos) e títulos garantidos por hipoteca. Na crise de 2008, foram títulos garantidos por hipotecas e um tipo específico de swap que causou problemas. As opções foram em grande parte inocentes. (Veja também: 10 opções estratégias para saber.)
Saber corretamente como as opções funcionam e como usá-las adequadamente pode lhe dar uma vantagem real no mercado. Se a natureza especulativa das opções não se encaixa no seu estilo, não há problema - você pode usar opções sem especular. Mesmo se você decidir nunca usar opções, no entanto, é importante entender como as empresas em que você está investindo as usam. Seja para proteger o risco de transações em moeda estrangeira ou para dar aos funcionários a propriedade na forma de opções de ações, a maioria das multinacionais usa opções de uma forma ou de outra.
Este tutorial irá apresentar os fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos operadores de opções tem muitos anos de experiência, portanto, não espere ser um especialista imediatamente depois de ler este tutorial. Se você não estiver familiarizado com o funcionamento do mercado de ações, talvez seja melhor verificar primeiro o tutorial de Basics.

Opção Spreads.
Um spread opcional é criado quando uma opção é comprada e outra é vendida simultaneamente. As duas opções normalmente têm preços de exercício ou datas de vencimento diferentes, e o comerciante que colocou a ordem de spread só precisa apresentar a diferença de caixa entre a opção que está sendo comprada e a que está sendo vendida. Um spread de opções geralmente tem um menor grau de risco e potencial de lucro máximo do que a compra ou venda direta de uma única opção.
Spreads de crédito.
Spreads de débito.
Spreads verticais.
Condor de ferro.
Blog de negociação de opções de ações da Terry's Tips.
TD Ameritrade (AMTD): um jogador estável e consistente.
Nesta semana, estamos analisando outra das 50 principais empresas do Investor’s Business Daily (IBD). Usamos essa lista em um de nossos portfólios de opções para identificar ações que superem o desempenho e colocar spreads de opções que aproveitam o momento.
TD Ameritrade (AMTD): um jogador estável e consistente.
Vários analistas têm uma perspectiva otimista para a TD Ameritrade, eis dois deles: TD Ameritrade Rating Reiterado pelo Goldman Sachs Group e TD Ameritrade PT R $ subiu para $ 61,00.
A AMTD enfrentou uma ação de preço volátil em fevereiro, quando os mercados acionários globais caíram sob pressão e corrigiram amplamente em baixa. Na semana passada, AMTD quebrou a um novo recorde de 19 anos antes de recuar. A ruptura de alta sugere que as ações voltaram a subir em sua tendência de alta mais ampla, enquanto o recuo oferece um ponto de entrada contra o suporte da média móvel diária de 20 períodos.
Weibo Corp (WB) Surge Em um Relatório de Ganhos Estelares, Pode Continuar o Momento?
Nesta semana, estamos analisando outra das 50 principais empresas do Investor’s Business Daily (IBD). Usamos essa lista em um de nossos portfólios de opções para identificar ações que superem o desempenho e colocar spreads de opções que aproveitam o momento. Na Terry’s Tips, realizamos portfólios reais para nossos assinantes seguirem (por conta própria ou por meio do Auto-Trade em seu corretor). Um desses portfólios coloca nossa ideia da semana que publicamos aqui. Até agora, em 2018, essa carteira ganhou 69% e mais da metade do valor da carteira está agora em caixa, já que vários dos spreads de crédito colocados que vendemos anteriormente expiraram sem valor nas últimas duas semanas. Espero que você goste dessas idéias que transmitimos.
Weibo Corp (WB) Surge Em um Relatório de Ganhos Estelares, Pode Continuar o Momento?
Vários analistas revisaram suas metas de preço depois que a Weibo Corporation triplicou os lucros do quarto trimestre no início deste mês. Aqui estão dois deles - o Weibo Corp (WB) PT, arrecadado para US $ 150 no Barclays e o Weibo Corp (WB), PT Raised, para US $ 154 no Nomura; Momento permanece forte.
O estoque de piso e decoração (FND) oferece um ponto de entrada?
Nesta semana, estamos analisando outra das 50 principais empresas do Investor’s Business Daily (IBD). Usamos essa lista em um de nossos portfólios de opções para identificar ações que superem o desempenho e colocar spreads de opções que aproveitam o momento. O portfólio real que administramos na Terry’s Tips usando esses negócios aumentou 36% nas primeiras seis semanas de 2018, apesar de perder dinheiro em um dos spreads. A média de todas as nossas carteiras ganhou 23,2% enquanto o mercado (SPY) subiu apenas 2,2%.
O estoque de piso e decoração (FND) oferece um ponto de entrada?
Diversos analistas esperam mais alta nas ações da FND, um analista revisou recentemente as metas de preço para US $ 50 e este artigo discute a recente cobertura favorável na mídia.
FND é visto saltando de uma confluência notável de apoio perto do preço de US $ 43. A área contém um nível horizontal de US $ 42,43, que anteriormente era uma grande resistência que não é vista como apoio. Além disso, a linha inferior de um canal de tendência ascendente é encontrada perto do nível horizontal. A combinação oferece um forte apoio negativo e a ação dos preços até agora mostrou aos compradores proteger a área.
Nesta secção.
Eventos desta semana.
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Este livro pode não melhorar o seu jogo de golfe, mas pode mudar a sua situação financeira para que você tenha mais tempo para os greens e fairways (e às vezes a floresta).
Saiba por que o Dr. Allen acredita que a Estratégia 10K é menos arriscada do que possuir ações ou fundos mútuos e por que é especialmente apropriada para sua IRA.
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A Tastyworks é uma nova empresa de corretagem do cérebro por trás do saboroso comércio e é a nossa melhor escolha de corretores amigáveis ​​com opções. Suas taxas de comissão são extremamente competitivas - as negociações de opções são de apenas US $ 1 por contrato para abertura e de US $ 0 para fechamento (todas as operações de opções incorrem em uma taxa de compensação de US $ 0,10 por contrato). A plataforma de negociação do Saborworks rapidamente se tornou a nossa plataforma favorita para negociação de opções e continua melhorando com novos recursos lançados a cada semana. Terry usa trabalhos saborosos e ama tudo sobre eles!
Esta corretora de Chicago com o nome improvável thinkorswim, Inc. da TD Ameritrade é considerada por muitos como a melhor corretora de opções. Para os openers, eles têm software analítico extremamente bom e sua plataforma de negociação de opções é excepcional. Thinkorswim Mobile foi chamado o melhor aplicativo móvel do setor. Em 2017, a TD Ameritrade recebeu 4 estrelas em 5 na pesquisa anual de melhores corretores on-line da Barron *. A TD Ameritrade era uma corretora on-line para investidores de longo prazo e novatos. A empresa é a única corretora que recebe a nota mais alta 5.0 para as pesquisas entre todas as empresas que participaram do ranking no ano passado.
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Estratégias de Spread de Opção.
É comum que novos operadores entrem no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de como as opções de spreads podem fornecer um melhor design de estratégia. Com um pouco de esforço, no entanto, você pode aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo de negociação. Para ajudar você a começar, montamos este tutorial sobre estratégias de disseminação de opções, que esperamos que encurte a curva de aprendizado.
A maioria das opções negociadas nas bolsas dos EUA toma a forma do que é conhecido como outrights - a compra ou venda de uma opção por conta própria. O que a indústria chama de "transações complexas" compreende apenas uma pequena parcela do volume total de negócios. É nessa categoria que encontramos o comércio complexo conhecido como spread de opção.
Estratégia de risco.
O uso de um spread de opção envolve combinar dois greves de opções diferentes como parte de uma estratégia de risco limitada. Embora a ideia básica seja simples, as implicações de certas construções de dispersão podem ser mais complicadas.
Este tutorial foi desenvolvido para ajudar você a entender melhor os spreads de opções - incluindo o que eles são, quando devem ser usados, seus perfis de risco e condições para melhor uso. O tutorial também explica como avaliar o risco potencial (medido na forma dos "gregos - Delta, Theta, Vega) envolvidos com os diferentes tipos de spreads usados, dependendo se você é pessimista, otimista ou neutro. sobre as noções básicas de opções e terminologia de opções, consulte: Opções Básicas: O que são Opções?)